הנסיכה אודטה הוסבה לברווז על ידי קללה של הרשע וון רותברט, המאפשרת לה לשוב לדמותה האנושית רק בלילה ורק אהבה אמיתית תוכל להציל אותה. הנסיך סיגפריד מכיר אותה, מתאהב בה ומבטיח לה אהבה נצחית, אך וון רותברט, בעזרת בתו אודיל, רומס אותו כדי שיבגוד בנדרו. אודטה וסיגפריד יצטרכו להילחם יחד נגד הקללה שמפרידה ביניהם כדי להציל את אהבתם בסיפור ייחודי זה של דרמה, רומנטיקה ותשוקה.