הנסיכה אודטה הוסבה לברווז על ידי כישוף של הרשע פון רותברט, המאפשר לה לשוב לדמותה האנושית רק בלילה ורק אהבה אמיתית תוכל להצילה. הנסיך זיגפריד מכיר אותה, מתאהב בה ומבטיח לה אהבה נצחית, אך פון רותברט, בעזרת בתו אודיל, מרמים אותו כדי שיבגוד בנדר שלו. אודטה וזיגפריד יצטרכו להילחם יחד נגד הכישוף שמפריד ביניהם כדי להציל את אהבתם בסיפור ייחודי זה של דרמה, רומנטיקה ותשוקה.