הנסיכה אודטה הוסבה לברווז על ידי כישוף של הרשע פון רותברט, המאפשר לה לשוב לצורתה האנושית רק בלילה ורק האהבה האמיתית תוכל להצילה. הנסיך זיגפריד מכיר אותה, מתאהב בה ונשבע לה אהבה נצחית, אך פון רותברט, בעזרת בתו אודיל, מרמים אותו כדי שיבגוד בנדר שלו. אודטה וזיגפריד יצטרכו להילחם יחד נגד הכישוף שמפריד ביניהם כדי להציל את אהבתם בסיפור ייחודי זה של דרמה, רומנטיקה ותשוקה.