עכשיו במרכז מקסיקו סיטי בתיאטרון בלדרס החדש. הנסיכה אודט הוסבה לברבור על ידי כישוף של הרע וון רותברט, המאפשר לה לשוב לדמותה האנושית רק בלילה ורק האהבה האמיתית תוכל להציל אותה. הנסיך זיגפריד פוגש אותה, מתאהב בה ונשבע לה אהבה נצחית, אך וון רותברט, בעזרת בתו אודיל, רמאים אותו כדי שיבגוד בנדר. אודט וזיגפריד יצטרכו להילחם יחד נגד הכישוף שמפריד ביניהם כדי להציל את אהבתם בסיפור ייחודי זה של דרמה, רומנטיקה ותשוקה.